在"十五五"规划落地、特高压大单兑现、AI算力缺电三重催化下，电网设备板块掀起涨停潮，锂矿板块受碳酸锂期货大涨等提振全线爆发；而科创50大跌近4%，半导体产业链陷入调整。
7月23日，A股全天横盘震荡，三大指数缩量盘整，小幅上涨，中小盘股走势较强。在半导体产业链集体调整之际，科创50大跌近4%。锂矿、工业金属、电网设备等大涨，芯片半导体再度陷入调整，半导体硅片、半导体设备等跌幅居前。
港股早盘高开高走，恒指、恒科指盘初双双上涨，恒指涨超1%，科网股普遍反弹，腾讯、阿里、快手、百度等上涨，美团涨超4%，芯片股承压，华虹宏力跌超7%。债市方面，国债期货多数下跌。商品方面，国内商品期货普遍上涨。
A股：截至收盘，沪指涨0.25%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.25%。
盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超4200股飘红，今日成交近2.21万亿。沪深两市成交额2.2万亿，较上一个交易日缩量4580亿。板块方面，锂电产业链、电工电网爆发，海科新源、川能动力、盛新锂能等多股涨停，环保、基本金属、油气板块强势崛起；半导体产业链领跌，GPU、ASIC芯片、半导体设备、先进封装等方向跌幅居前。
港股：截至收盘，恒生指数收盘涨1.28%，恒生科技指数涨0.65%。
盘面上，资源股、金融股涨幅居前，赣锋锂业涨近10%，造车新势力反弹，零跑汽车涨超3%。
债市：国债期货多数下跌，截至收盘，30年期主力合约涨0.20%，10年期主力合约跌0.08%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.03%。
商品：国内商品期货多数上涨，截至收盘，能源品涨幅居前，INE原油涨4.14%；化工品全部上涨，DCE苯乙烯涨2.88%；油脂油料多数上涨，DCE棕榈油涨2.85%；新能源材料多数上涨，GFEX碳酸锂涨2.55%；基本金属多数上涨，SHFE镍涨1.59%；航运期货全部上涨，INE集运指数(欧线)涨1.45%；黑色系多数上涨，DCE焦煤涨1.22%；农副产品多数上涨，DCE 原木涨1.04%；贵金属跌幅居前，GFEX钯跌1.68%；非金属建材涨跌参半，CZCE玻璃跌0.99%。
电网设备/特高压：三重利好共振，掀起涨停潮电网设备板块当日大涨6.20%，特高压概念涨4.68%，高低压设备概念涨5.69%，板块内十余只个股封板。
双杰电气、中能电气、金冠股份均20%涨停，中国西电、保变电气、汉缆股份、国电南自、顺钠股份、三变科技、大连电瓷、通达股份、华菱线缆、森源电气、积成电子、白云电器、风范股份、太阳电缆等批量涨停。
催化的第一条线索来自政策端。当日，国家发改委、国家能源局联合发布《可再生能源发展"十五五"规划》，明确提出"适度超前推进电网基础设施建设"，推进配电网、智能微电网与主干电网一体发展。
此前国家能源局披露，"十五五"期间全国电网固定资产投资将达5万亿元以上，较"十四五"增长超80%，期间将新增投产15回特高压直流输电通道，西电东送规模超过4.2亿千瓦。
第二条线索来自订单落地。国家电网2026年特高压及输变电设备第三次招标结果近日密集公布。中国西电下属14家子公司合计中标约41.29亿元，平高电气中标约18.18亿元，许继电气中标约12.45亿元。
据统计，2026年仅前三批次特高压设备采购金额已达292.61亿元，大幅超过2025年全年的220.62亿元。中信证券指出，后续仍有3批次特高压设备待招标，全年招标金额有望再创新高。
第三条线索来自AI算力对电力的需求拉动。OpenAI前一日宣布在佐治亚州投资200亿美元建设数据中心，并将截至2030年的算力支出预测上调至7500亿美元。SpaceX AI也在得州筹备新建大型数据中心。
国家能源局预测，算力用电将从2025年的1700亿度激增至2030年的8000亿度。中信证券测算，"算电协同"对应总投资规模约2万亿元，"十五五"期间年复合增长率约42%。
华创证券认为，在当前市场波动加大的背景下，具备防御属性的电力资产在"电算融合"演绎下，或将迎来估值重塑。国金证券指出，国内电网投资持续超预期、特高压建设高景气延续、电力设备出海三条主线确定性较高。光大证券建议重点把握火电电价弹性、绿电绑定算力需求、水电防御属性三大方向。
广发证券认为，第四轮输配电价调整即将落地，配网环节电价涨幅明显，配电网升级改造的迫切性日益提升。由于前期低价订单交付、2025年四季度铜价大涨后维持高位等诸多因素影响，配电设备企业2026年一季度业绩仍有所承压，但预计二季度有望迎系统性反转。
锂矿：花旗逆势看多，全线爆发锂矿板块当日大涨5.29%，能源金属板块涨5.65%。盛新锂能、永杉锂业、国城矿业、川能动力、*ST威领集体涨停。赣锋锂业涨7.93%，天华新能涨8.05%，中矿资源涨6.93%，融捷股份涨6.46%，天齐锂业涨5.60%。广期所碳酸锂主力合约日内涨超4%，站上14.7万元/吨。
国内商品方面，广期所碳酸锂主力合约日内一度涨5%，站上14.8万元/吨。
最核心的催化来自花旗的一篇调研报告。花旗指出，虽然投资者情绪"差到极点"，但产业链的真实需求其实非常强劲，三季度锂价有望从当前的约15万元/吨涨至25万元/吨。花旗在供应链调研中发现，2027年一线电池厂商计划产量增长25%至30%，二线厂商计划增长70%以上，与市场悲观需求预期形成鲜明反差。
供给端同样提供支撑。中信建投研报指出，碳酸锂产量下行，部分锂盐厂按计划进入检修，锂辉石产线减量明显。南京证券认为，津巴布韦、澳大利亚等锂资源主产国出口量有所下滑，资源保护主义升温背景下，新增产能投产节奏存在较大不确定性。需求端，预计7月排产延续增长，材料厂开工率保持高位，环比增长超5%。
海证期货维持三季度碳酸锂价格偏震荡运行、四季度震荡向上的判断，认为新能源车销量下半年好于上半年，储能仍处于高景气，叠加明年电池退税取消引发的抢出口，总体需求仍持乐观态度。
高盛在6月中旬的锂行业调研纪要中也指出，2026年四季度锂市场紧张态势将明显加剧，储能已首次取代新能源车成为锂需求核心增长动力。
半导体产业链陷入调整与资源基建的火热形成鲜明对照，科创50指数当日暴跌3.78%，盘中一度跌超4%。
半导体板块全线下挫。华虹宏力收跌12.58%报341元，较7月21日反弹高点已回吐超30%。燕东微跌10.55%，甬矽电子跌9.44%，中芯国际跌6.75%，寒武纪、海光信息跌超4%。
AI手机方向集体下挫，格林精密跌超7%，芯原股份、东山精密、中兴通讯跟跌。半导体相关ETF同步大跌，芯片ETF、半导体设备ETF、集成电路ETF收盘分别下跌4.82%、4.99%和4.72%。
分析认为，板块下挫主要源于部分公司发布股东询价转让计划引发市场担忧，叠加板块此前积累较大涨幅后，资金选择止盈离场、切换至年内相对低位的资源与基建品种。
不过，中信证券认为，7月以来科技板块大幅调整后估值已明显回落，但自主可控、AI零部件、涨价链及消费电子等方向的基本面并未发生逆转，部分细分板块当前估值尚未充分反映后续订单增长与业绩兑现预期，具备较强的超跌修复空间。
中原证券则指出，2026年全球半导体销售额同比大幅增长104%，行业处于AI驱动的超级上行周期。
风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。领航优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
